에코프로비엠 주가는 상승할까?

 

대기업(삼성SDI, SK이노베이션)과의 협력? 2차전지 관련주 에코프로비엠 지금 투자해도 될까?

 

긍정적 요인

전기차 배터리를 생산하는 SK이노베이션과 올해부터 4년간 총 2조 7400억 규모의 양극재 공급계약이 있습니다. 또한 삼성 SDI와도 '에코프로이엠'이라는 합작회사를 설립하여 올해 양극재 생산능력이 59,000톤에서 85,000톤으로 늘어날 것으로 전망합니다. 단기적으로 주가가 오른 만큼 숨 고르기가 필요할 수 있지만 장기적으로 긍정적이라 봅니다.

 

전기차(EX) 시장이 앞으로 커짐에 따라 하이니켈계 양극소재 제품 생산이 지속적으로 늘어 앞으로 매출의 성장이 기대됩니다.

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부정적 요인

전 세계 전염병(코로나19)으로 1분기 실적은 전년 동기 대비 42% 감소가 예상되며, 2분기 실적 또한 부진할 것으로 예상됩니다.

 

대기업인 SK이노베이션, 삼성SDI와의 협력과 투자 등 발표되면서 2월 한 달간 주가가 66% 상승하였습니다. 호재로 인한 주가가 급등한 만큼 숨 고르기 시간이 필요해 보입니다. 

 

올해 2분기부터 CAM5 공장 가동을 시작하여 감가상각비 설비자산이 증가하여 실적 개선은 내년부터 좋아질 것이라는 전망이 많습니다.

 

에코프로비엠은 아직 비 IT 부분(파워 애플리케이션)의 매출 비중이 크나 비 IT부분의 실적이 예상치보다 낮았습니다.

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참고

에코프로비엠은 수출비중이 다른 기업에 비해 높은 만큼 세계경제에 따라 매출액 차이가 심할 수 있습니다. 현재 코로나19상황으로 2분까지 실적이 부진할 것으로 예측되며, 하반기 실적은 나아지겠지만 중장기적인 내년 실적이 기대됩니다.

 

정리

비 IT부문의 실적이 좋지 않았으나 에코프로비엠 사업의 성장동력이 점점 EV으로 교체될 것으로 보입니다. 또한 대기업 과의 협력으로 주가 반영이 있었으며, CMA5, 6 투자설비 등으로 인해 하반기 실적은 예상보다 낮을 수 있습니다. 하지만 중장기적 관점에서는 독보적 기술력이 있는 신사업분야가 있어 주가 조정 시 투자를 고심해 볼 만한 기업이라 생각합니다.

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에코프로비엠 기업이란?

크게 축전지 제조업을 하는 기업으로서, 에코프로에서 물적 분할하여 2016년 5월에 설립되었습니다. 하이니켈계 양극소재 제품을 개발하여 양산화에 성공한 기업으로 글로벌 점유율 2위 규모의 양극소재 전문기업으로 발돋움하였습니다.

 

활용분야로는 전기차 재료와 에너지저장시스템, 무정전 전원장치, 스마트그리드, 항공우주용, 의료, 군사용 등 리튬이온 이차전지의 핵심소재 기업입니다.  에코프로비엠의 공모가는 48,000원이며 2020년 4월 8일 현재가는 69,500원입니다.

재무상태는?

출처-nh나무증권 에코프로비엠 주가차트

출처-nh나무증권 에코프로비엠 기업정보

지속적 매출액, 영업이익의 증가로 성장동력이 좋으나 시총 대비 주가 가격은 자신이 생각하는 적정선에서 분할매수 추천합니다. 동일업종으로는 삼성SDI, 삼화콘덴서, 엘앤에프, 필룩스 등이 있습니다.