신한 레버리지 WTI원유 선물 ETN으로 보는 원유 방향성

WTI 원유는 미국 서부텍사스 원유로 영국의 브랜드유, 중동의 두바이유와 함께 세계 3대 원유로 뽑힙니다. WTI 원유인 미국의 2010년 '셰일혁명'으로 인해 산유량이 지속적으로 늘어 현재 세계 1위 원유 생산국이 됐으며, 미국의 생산단가가 낮은 셰일오일의 생산량이 늘어나는 만큼 원유 가격은 하락하고 있었습니다.

 

#셰일오일 혁명이란 : 셰일은 모래와 진흙 등이 굳어진 퇴적암 층에 들어있는 원유로 한동안 채굴이 불가능했지만 채굴 법이 개발된 후 원유 생산량이 급등했습니다.

 

 

 

 

 

 

중요 정리 

현재 코로나19의 여파와 더불어 사우디와 러시아의 석유전쟁, 또한 미국 셰일 오일에 대한 견제로 단기 30% 급락한 시점에 신한 레버리지 WTI 원유 선물 ETN의 거래는 조심해야 할 것 같습니다. 

 

이유는 선물지수 가격과 맞추기 위해 발행사에서 임의로 가격설정한 LP라는 물량이 매도로 인해 청산당했습니다. 이에 현재 개인의 매수, 매도로 가격이 오르내리고 있으며 실제 원유 선물지수와는 가격괴리가 있습니다. 2020. 3. 11. 종가가 기준 신한 레버리지 WTI 원유는 4265에 거래되고 있으며 괴리율 15.56%로 원유지수는 3690입니다. 2020. 3. 12. 종산가 기준 3950원에 마감했으며 괴리율 28.4%로 원유지수는 3075원입니다. 간단히 3. 12. 기준으로 3075원의 주식을 3950원에 사는 결과가 발생할 수 있어 매매 시 주의를 요합니다. 또한 신규 발행한 LP물량 2000만 주로 적정 가격 서서히 맞출 듯합니다.

 

 

그럼 이번 1. 석유전쟁은 왜 일어났는지, 2. 왜 사우디와 러시아가 미국 셰일오일을 견제하는 있는지, 3. 앞으로의 방향성은 어떻게 될지 알아보겠습니다.

1. 석유전쟁의 이유

이번 석유전쟁의 시작은 사우디(산유국 이끔)와 러시아(비 산유국 이끔)가 중심이 되는 OPEC+합의 실패로 일어났습니다. 사우디는 코로나19 상황으로 인해 원유 가격이 떨어지자 하루 감산량을 180배럴 추가하자고 제안했으나 러시아가 거절하면서 합의는 무산되었습니다. 이어서 사우디는 러시아에 보복성으로 원유 증산과 함께 할인된 가격에 판매할 것이라고 하였고, 러시아 또한 원유 증산 방침을 내놓았다. 그 결과 원유 증산에 따른 공급과잉과 코로나로 인한 수요 감소, 사우디의 원유 할인까지 겹쳐 원유 가격이 일시 30%까지 하락했습니다.

2. 사우디와 러시아가 왜 미국 셰일오일을 견제하는지?
이번 석유전쟁의 진짜 원인은 미국에게 있다는 말도 있습니다. 이유는 2010년 미국이 생산단가가 낮은 셰일 안에 원유 채굴방법을 개발하면서 중동중심의 원유시장점유율이 현재는 최대 원유 생산국인 미국으로 기울기 시작했기 때문입니다. 미국이 러시아의 주도권을 가져오는 과정에서 여러 재재를 가했었던 것도 이번 석유전쟁 사태에 한몫했다는 설명입니다.

 

 

출처-나무증권 신한레버리지 wti원유 선물 차트

3. 원유 앞으로의 방향성은?
앞으로의 방향성을 예측하는 만큼, 답은 없습니다. 시장점유율을 두고 치킨게임이 시작되는 만큼 도산되는 기업도 있을 것이고 적자를 각오하고 치킨게임이 끝날때 까지 버티는 기업이 있을 수 있습니다. 균형 유가는 45-55달러 수준으로 하반기나 내년 상반기쯤 회복될 것으로 보인다는 전망도 있으며, 미국 투자은행인 골드막 삭스는 올해 2분기 WTI는 배럴당 29달러, 브랜드유는 30달러선으로 예측했습니다.

정리
원유 투자를 하실 분은 현재 신한 레버리지 WTI원유 선물 ETN 괴리율이 발생한 상태이기 때문에 괴리율이 빠지고 나서 투자를 고심해 보시고, 분할투자를 하시기 바랍니다. 석유전쟁이 장기간 될 수도 있으며 그 외 다른 안 좋은 소식(왕자의 난이 길어지는 등)이 있을 수 있습니다. 또한 레버리지란 x2배율로 -10%일 때 -20%가 되는 것을 말하므로 투자의 위험이 큽니다. 하루빨리 코로나19 사태와 경제상태가 좋아졌으면 좋겠네요.. 모두 힘내세요.

 

괴리율 보시는 방법을 모르시는 분이 있는거 같아 남깁니다. 원유 종목의 종목상세란에 들어가시면 괴리율(%)표시가 있으며, 3월 18일 종가기준 2,415원으로 현재 괴리율은 14.01%로 원유 지표 가격은 2,118원을 나타냅니다.  

3.19 업데이트 내용 입니다. 현재 신한 레버리지 원유가격은 1990원 정도로 나오고 있으며, 가격 괴리율은 33.4%로 1480원 정도가 적정가입니다. 내일인 3월 20일 금요일 4000만 추가 LP상장으로 괴리율을 맞출예정입니다. 신한 원유 레버리지를 구매하고 싶으시면 괴리율이 맞춰진 이후에 구매하시길 바랍니다. 이번 괴리율 맞추기 위한 LP추가 상장은 3번째이며 1번째 500만주, 2번째 2000만주, 3번째 4000만주입니다.